基金二季報正在陸續(xù)披露中，哪些板塊被增持，哪些板塊被減持，哪些個股進入了前十大重倉股，哪些被剔除出前十大？
今天，我們整理出了在全市場選股的知名大咖基金經(jīng)理二季度增減持板塊，希望能對大家的投資提供一些借鑒。
每個基金經(jīng)理都有各自的風格偏好，有偏價值、有偏成長，有偏防御、有偏進攻，有偏大盤，有偏中小盤等等，因此他們在相同的市場環(huán)境下，作出的決策也不盡相同。相同之處是，他們在持倉時間上普遍相對較長。
因此，投資者在查閱基金經(jīng)理的季報倉位變動時，需要對自身的風格和基金經(jīng)理的風格有較為清晰的了解，切莫根據(jù)單個季報的持倉情況做個股或者板塊的短期操作。
基金經(jīng)理：歸凱基金產(chǎn)品：嘉實泰和
市場風格的變化反映了市場對疫后經(jīng)濟強復蘇的樂觀預期開始轉向理性。本基金二季度持倉結構總體穩(wěn)定，半導體和醫(yī)藥板塊略有增持，消費股略有減持。截止上半年，本基金大類資產(chǎn)持倉比重依次為科技、醫(yī)藥、先進制造和消費。基金經(jīng)理：譚麗基金產(chǎn)品：嘉實價值精選
二季度我們的組合持有的大盤價值表現(xiàn)一般，在做好防守的同時，我們積極在中小盤中尋找性價比合適的標的，做好組合的前瞻性布局，保持整個組合估值的合理性，我們認為仍然可以通過選股獲得正收益，因此我們始終保持高倉位，在調(diào)整中繼續(xù)加倉低估值的金融、地產(chǎn)、可選消費和服務類消費的個股，同時積極在先進制造領域?qū)ふ覚C會，減倉必需消費或者周期領域中高估的個股。
基金經(jīng)理：姚志鵬基金產(chǎn)品：嘉實新能源新材料
雖然流動性有所反復但最為寬松的時刻已經(jīng)過去，對長久期資產(chǎn)的長期壓力還是會存在，但景氣處在超預期上行趨勢、具備較大長期空間的長久期資產(chǎn)我們依然認為具備配置價值，也是我們重點關注的領域和方向。二季度我們繼續(xù)保持原有板塊配置，在板塊內(nèi)部基于個股的性價比做了一定的調(diào)整，適量增持了汽車智能化相關標的。基金經(jīng)理：洪流基金產(chǎn)品：嘉實瑞熙三年
第二季度，本基金增加了醫(yī)藥、新能源、電子行業(yè)的配置；降低了順周期板塊、家電行業(yè)的配置；食品飲料行業(yè)仍舊保持相對較高配置。基金經(jīng)理：胡永青基金產(chǎn)品：嘉實穩(wěn)固收益
本基金在報告期內(nèi)按照大類資產(chǎn)配置與行業(yè)、個體深度定價結合的模式，標配債券資產(chǎn)，增配可轉債資產(chǎn)，維持較高倉位的股票資產(chǎn)。債券投資上，整體久期先增后減，適度增加了金融債和高等級信用債的倉位，減持了部分超長利率和長端利率債；可轉債增加倉位，并調(diào)整結構，降低了偏債型轉債和EB，調(diào)整平衡型的配置結構，結合估值的保護，優(yōu)選低估值的化工和新材料類轉債。股票資產(chǎn)，均衡配置的思路來應對波動加劇的市場環(huán)境，重點配置后周期的化工、家電和長期需求穩(wěn)健且短期景氣度高度確定的消費和醫(yī)藥行業(yè)，繼續(xù)持有和增持長期看好的先進制造業(yè)細分龍頭品種，并逐步增加估值相對合理、利差有望恢復的股份制銀行。基金經(jīng)理：胡濤基金產(chǎn)品：嘉實遠見企業(yè)精選
本基金操作不追漲周期品，在能力范圍內(nèi)把握成長股跌下來的機會?；趪鴥?nèi)流動性緊平衡的假設下，提高對優(yōu)質(zhì)公司的選股標準，給與業(yè)績增長更高的權重，從而對沖潛在流動性收縮對估值的壓縮。從二季度的結果看，堅定持有優(yōu)質(zhì)成長股的策略取得了非常好的效果。基金經(jīng)理：王茜基金產(chǎn)品：嘉實鑫和一年持有
二季度債券市場操作整體以配置思路為主，以信用債為持倉主體，進行久期匹配，并未做過多的久期和杠桿操作。維持組合較高的流動性，隨時應對市場的變化?？傮w來看，受益于債券部分的倉位、久期，取得了較好的收益。權益方面：權益配置方面，我們繼續(xù)以絕對收益思路為主，在經(jīng)歷前期市場的大幅震蕩之后，我們在權益方面適度增加了積極性。一方面增加了部分優(yōu)質(zhì)成長股的配置比例，一方面仍然保持低估值高分紅類資產(chǎn)的底倉配置?；仡檨砜?，隨著二季度股票市場的回暖，取得了較好的投資收益。
基金經(jīng)理：常蓁基金產(chǎn)品：嘉實回報精選
本基金二季度適當減持了部分估值過高，對未來透支較為嚴重的個股。目前持倉主要方向：1）長期方向較好，競爭壁壘較高的以高端白酒、家電、醫(yī)療服務為代表的消費類優(yōu)質(zhì)個股；
2）在國際上具有競爭優(yōu)勢的制造業(yè)龍頭；
3）長期空間較大，競爭優(yōu)勢明顯，估值有吸引力的，符合經(jīng)濟轉型需要的科技創(chuàng)新型企業(yè)。
基金經(jīng)理：張金濤基金產(chǎn)品：嘉實滬港深精選
基金操作上，二季度我們減持了部分順周期股票和互聯(lián)網(wǎng)股票，增持了長期空間較大的小盤成長股和少量調(diào)整基本到位的白馬股。今年整體市場核心矛盾從估值轉為盈利，盈利增長較快、估值較為匹配、長期空間較大的股票有望在業(yè)績期獲得較好的表現(xiàn)。基金經(jīng)理：王貴重 張丹華基金產(chǎn)品：嘉實科技創(chuàng)新
在科技股的投資節(jié)奏把握上，我們喜歡用科技時鐘的概念，也就是硬件創(chuàng)新、媒介遷移、商業(yè)模式變革三個階段。我們也形象的稱為“硬三年、軟三年、商業(yè)模式再三年”。我們認為現(xiàn)在依然處于從智能手機驅(qū)動移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮之后，尋找新的大規(guī)模新硬件平臺的過程中。操作層面，本報告期，適度增加了半導體的配置，減持了部分老平臺的品種。基金經(jīng)理：肖覓基金產(chǎn)品：嘉實周期優(yōu)選
過去兩年漲幅較小，估值甚至在這個過程中有所收縮的部分行業(yè)或者個股，在未來兩三年的維度上，仍然可以為投資者創(chuàng)造15%以上的年化復合回報。由于這一類資產(chǎn)在市場中所占的市值并不小，我們也有非常強的信心這一類資產(chǎn)能夠獲取絕對收益，我們對市場并不悲觀，要警惕的更多還是結構的變化。這類資產(chǎn)中，一個比較典型的行業(yè)就是銀行。整體上來看，銀行雖然在過去一年有一些階段性的上漲，但估值仍然處在歷史極低的水平上。報告期內(nèi)，本基金選擇了主動去降低波動率，希望通過減小組合面對市場波動時的回撤，盡可能提升持有人的持有體驗，讓持有人能真正安心長期持有，去賺到公募基金真正擅長的長期超額收益。如果加上這一點考慮，銀行其實是當前時間點非常有性價比的一類資產(chǎn)。本期組合也維持了對銀行板塊的較多配置。
基金經(jīng)理：吳越基金產(chǎn)品：嘉實消費精選
伴隨估值中樞抬升到歷史頂峰水平，加上傳統(tǒng)消費領域的業(yè)績增速進入平穩(wěn)期，“躺贏”打法已經(jīng)無法取得相對收益甚至是絕對收益，該現(xiàn)象我們預計會持續(xù)相當長的時間，因此新階段的消費投資將更加有挑戰(zhàn)、更加專業(yè)化、更考驗基金經(jīng)理alpha能力，未來可能會看到不同消費基金間的業(yè)績巨大分化。二季度，本基金加倉了運動服飾、消費服務、新興酒精飲料，減倉了白酒、白電和可選消費。基金經(jīng)理：欒峰基金產(chǎn)品：嘉實低價策略
二季度我們對組合進行了一些調(diào)整。持倉中一些面臨短期經(jīng)營壓力公司我們選擇繼續(xù)堅守，但也有部分公司所處的外部環(huán)境和微觀競爭力經(jīng)過重新評估后，我們認為其回報率有所下降，進行了減持。另外，我們也看到經(jīng)歷了近幾年中美貿(mào)易爭端以及疫情的考驗后，在中國經(jīng)濟的各個細分領域涌現(xiàn)出不少創(chuàng)新能力強，形成初步競爭優(yōu)勢，企業(yè)家干勁足的中小市值公司，他們有更快的增速、相對更大的發(fā)展空間，估值也更合理，并未透支遠期空間，我們也選擇其中部分符合要求的公司進行了布局。風險提示：基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構成本基金業(yè)績的保證。
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